Une augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription pour les actionnaires existants à hauteur de 3,8 M€ va être lancée dans la proportion de deux actions nouvelles pour cinq anciennes au prix de 0,60 € par action nouvelle, afin de financer les besoins en fond de roulement du Groupe Europlasma jusqu’à la TOD (Take Over Date – Date de livraison technique provisoire de l’usine)...
Les besoins en fond de roulement du Groupe Europlasma en new money sont de 3M€ et l’enveloppe de la levée de fonds sera allouée au financement de la mise en service de l’usine de production d’électricité à partir de déchets et de biomasse CHO Morcenx. En particulier, les fonds levés permettront de financer les travaux de mise en service du nouveau gazéifieur et de l’ensemble de l’installation jusqu’à cette date, fixée au 28/02/2014. Pour rappel, tous les coûts liés au changement de gazéifieur ont été couverts par le financement de juillet 2013 et les équipes ont réussi à achever la construction dans les temps et dans le budget, positionnant favorablement le Groupe pour respecter le délai de livraison.
Dans le même temps l’actionnaire de référence, à savoir Crédit Suisse Europlasma SPV (CSE), participera à l’augmentation de capital avec maintien du DPS, par conversion totale ou partielle en actions nouvelles du prêt de 2 M€ consenti en Décembre 2012 et des intérêts liés de 0,2 M€. Après le nouveau prêt consenti en Juillet 2013, c’est la confirmation du soutien de ce principal actionnaire, qui, par cette participation, facilite l’atteinte du miminum légal de souscription de 75% de l’émission, et vient réduire l’endettement du Groupe, tout en alignant ses intérêts avec ceux des autres actionnaires. Etant donné l’important engagement de conversion de CSE, une souscription en numéraire (hors conversion) de seulement 0.65 M€ sera suffisante pour atteindre ce seuil.
Parmi les améliorations des conditions financières de la société et compte tenu de l’avancée des travaux de l’usine CHO Morcenx, la Direction et le Conseil d’Administration ont renégocié avec succès plusieurs points clés des contrats de prêt existants, donnant ainsi plus de liquidité et de stabilité à Europlasma et ses filiales.
Les avenants comprennent un report des échéances de remboursement des prêts consentis l’été dernier, une amélioration du taux d’intérêt, une libération anticipée de certaines garanties liées au contrat EPC (Engineering, Procurement & Construction, contrat de construction et livraison clés en main de la centrale électrique CHO Morcenx) et d'autres amendements contractuels.
Ces avenants permettent d’améliorer les conditions de financement du Groupe et de réduire ses besoins de trésorerie en 2014.
On rappellera que durant le second semestre 2013, le Groupe Europlasma a été réorganisé en deux entités opérationnelles et un bureau d’études rattaché à la Direction Générale. Il est à présent concentré sur le succès du redémarrage de la centrale électrique de Morcenx, le développement du portefeuille de nouveaux projets de centrales électriques CHO Power, l’amélioration des performances opérationnelles et de la rentabilité d’Inertam et un renouveau de l’activité Torches et Process : le traitement par vitrification de déchets faiblement radioactifs et la vente de torches à plasma aux sidérurgistes sont les principaux axes de développement à court terme de la division.
A ce jour les travaux de remplacement du gazéifieur de la centrale CHO Morcenx se déroulent dans le calendrier et dans le budget prévus. Le nouveau gazéifieur est installé sur sa structure depuis le 21/11/2013 et les équipements de contrôle sont en cours de branchement. La mise en route est prévue à la mi-janvier 2014 pour une livraison technique provisoire (Take Over Date) le 28/02/2014.
Parallèlement le programme R&D KIWI (en partenariat avec Kobelco Eco Solutions, filiale de Kobe Steel) a permis de confirmer l’efficacité de la combinaison gazéifieur/turboplasma pour produire un gaz de synthèse propre.
Grâce à sa réorganisation et à la réfection de son outil industriel, les résultats se sont nettement améliorés depuis la reprise de la production fin septembre 2013 et devraient permettre de ne pas accroître sur le second semestre 2013 la perte constatée au 30/06/2013. Les effets du redressement d’Inertam devraient se faire sentir en année pleine dès 2014.
Europlasma a livré en Bulgarie en novembre 2013, le four plasma de conditionnement des déchets faiblement radioactifs de la centrale nucléaire Bulgare, l’installation ayant été réceptionnée avec succès par son client en usine au cours de l’été 2013.
Le groupe aura besoin de financements supplémentaires (environ 2.5 M€, en supposant que les fonds attendus dans le cadre de l’augmentation de capital soient entièrement levés en cash, que la livraison technique provisoire ait lieu à la date prévue et que les performances de l’usine pendant sa période de montée en puissance soient conformes aux prévisions) pour faire face à ses besoins en fonds de roulement jusqu’à la livraison définitive, prévue le 30/09/2014. Ces besoins complémentaires seront couverts dans un environnement moins incertain, c'est-à-dire après la Take Over Date, une fois le succès de la centrale électrique CHO Morcenx démontré.