Umicore présente ses résultats semestriels : pas de quoi rougir...
Umicore est un Groupe spécialisé dans les matériaux sophistiqués. Ses activités s'articulent autour de quatre secteurs : Matériaux Avancés, Métaux Précieux-Produits et Catalyseurs, Métaux Précieux-Services et Zinc-Produits Spéciaux. Chaque secteur d'activités est divisé en plusieurs business units, axés sur leurs marchés.
Le groupe se concentre sur les domaines d'application dans lesquels elle sait que sa compétence en matière de métallurgie, de chimie et de science des matériaux peut faire la différence, que ce soit pour les produits essentiels à la vie de tous les jours ou ceux à la pointe de nouveaux développements technologiques. L'objectif primordial d'Umicore est d'œuvrer en faveur de la création de valeur durable, basée sur la conception, la production et le recyclage de matériaux conformément à sa mission, que résume parfaitement cette devise: " materials for a better life ".
Il déploie des activités industrielles sur tous les continents et dessert une clientèle mondiale. Il a réalisé en 2004 un chiffre d'affaires de 5,7 milliards d'euros et emploie actuellement quelque 13.000 personnes...
Matériaux avancés
Specialty Oxides and Chemicals
Dans le secteur des batteries rechargeables, les ventes de matériaux précurseurs se sont poursuivies à un niveau plus faible, surtout si on les compare au premier semestre 2004, particulièrement porteur. Les ventes de cobaltite de lithium produit en Corée du Sud ont toutefois continué à progresser, tandis que les clients ont témoigné d'un intérêt croissant pour le produit Cellcore MX à faible teneur en cobalt. Les ventes d'hydroxyde de nickel de JCU, la joint venture chinoise d'Umicore, ont à nouveau augmenté. Ce produit est utilisé dans les batteries nickel-métal-hydrure, qui continuent à bien se vendre dans les applications telles que les jouets et l'outillage électrique et remplacent de plus en plus les batteries non rechargeables AA et AAA.
Dans le secteur céramique et produits chimiques, les volumes de ventes mondiaux de céramique traditionnelle ont enregistré une baisse par rapport à 2004, principalement en raison de la concurrence des importations d'oxyde de cobalt chinois en Europe. Toutefois, les ventes des produits destinés à la catalyse ont poursuivi leur croissance, soutenues par le portefeuille étoffé de produits et les capacités de recyclage de la business line. En juin, une participation de 40% a été prise dans Todini & Co, un important distributeur de produits à base de cobalt et de nickel basé en Italie. Cet investissement crée une plateforme permettant d'étendre la portée de l'activité en termes de marchés et d'applications.
Les plans visant à doubler la capacité de raffinage du cobalt à Yi Hao, la joint venture chinoise d'Umicore, ont été approuvés. Les opérations de raffinage de Roodepoort (Afrique du Sud) seront arrêtées. Il en résultera que la capacité de raffinage du cobalt dont disposera Umicore, augmentera de 3.500 tonnes à plus de 5.000 tonnes.
Engineered Metal Powders
Dans le secteur matériaux pour outils, les volumes de ventes de poudre de cobalt à l'industrie des métaux durs sont restés aux niveaux élevés de 2004. Ceci s'explique principalement par l'augmentation des niveaux d'activités, particulièrement dans le secteur des forages pétroliers en Amérique du Nord. Les volumes des ventes d'outils diamantés sont restés élevés, mais le déplacement de la fabrication des outils de l'Europe vers la Chine s'est poursuivi. Le renforcement de la concurrence des producteurs de cobalt chinois s'est traduit par une légère pression sur les primes à la vente.
Les revenus de l'activité batteries primaires ont baissé. Dans un environnement soumis à forte concurrence, Umicore a poursuivi l'extension de sa base de clients, notamment en Chine. L'application d'une nouvelle technologie de fabrication de poudre de zinc pour les batteries alcalines a été étendue à l'ensemble des unités de fabrication de cette business line. Ce processus permet une amélioration importante des performances des batteries.
Le développement de l'activité poudres électroniques a été décevant au premier semestre. Une nouvelle génération de poudres est en cours de développement ; elle devra permettre à Umicore de renforcer sa présence sur le marché et de percer dans des segments de marché haut de gamme
Electro-Optic Materials
Après un premier trimestre décevant, les volumes de ventes de substrats en germanium se sont redressés au cours du second trimestre pour atteindre les niveaux prévus après renouvellement des contrats clés avec les principaux fabricants de panneaux solaires. La demande en provenance du secteur des diodes électroluminescentes (LED) s'est caractérisée par une croissance constante, bien que les volumes ne soient pas comparables à ceux destinés au secteur des cellules solaires.
Dans le secteur optique, la production des modules optiques GASIR® pour les systèmes de vision nocturne a démarré comme prévu à la fin du deuxième trimestre ; elle devrait atteindre sa pleine capacité vers la mi-2006. BMW a récemment annoncé la disponibilité sur les modèles de la série 7 d'une option vision nocturne, produite par Autoliv au départ des modules optiques GASIR® d'Umicore. La forte concurrence a exercé un impact sur les volumes et les primes dans le secteur des ébauches pour optique.
En produits chimiques de haute pureté, les volumes de ventes de tétrachlorure de germanium ont été meilleurs que prévu compte tenu de la consolidation et des améliorations de rendement chez les fabricants de fibres optiques. Les volumes ont affiché un léger recul d'une année sur l'autre, mais la concentration exceptionnelle des ventes annuelles au cours du premier semestre de 2004 rend toute comparaison difficile.
Automotive Catalysts
Les ventes de voitures particulières aux Etats-Unis ont augmenté de 2% au cours du premier semestre. Toutefois, cette augmentation a été entièrement due à de vastes et agressifs programmes de promotion menés par les producteurs US pour stimuler les ventes dans un marché difficile caractérisé par un affaiblissement de la demande. Les producteurs asiatiques ont continué à gagner des parts de marché sur leurs concurrents américains. Les ventes en Europe sont restées déprimées pendant cette période, accusant un recul de 1,2% par rapport à 2004. La production automobile a faibli tant aux Etats-Unis qu'en Europe. L'importance de l'impact de l'annonce des réductions de capacité aux Etats-Unis est incertaine à ce jour. La situation sur les marchés asiatiques comme la Chine et la Corée du Sud a continué à s'améliorer ; les ventes de voitures neuves en Chine, par exemple, ont augmenté de 16% pour la période, d'une année sur l'autre.
En dépit du contexte difficile aux Etats-Unis et en Europe, les volumes de ventes de catalyseurs automobiles se sont légèrement améliorés par rapport à la même période de 2004 et répondent aux attentes globales. L'implantation géographique fort diversifiée de ses activités a permis à Umicore de tirer profit de l'augmentation globale de la production automobile et des réglementations plus sévères en matière d'émissions dans divers marchés émergents.
Umicore a inauguré en février son nouveau centre de test de catalyseurs automobiles à Hanau, Allemagne. Cette installation est pleinement opérationnelle et permet à ses capacités de test de maintenir leur niveau de pointe.
En juin, la nouvelle unité de production de Suzhou, Chine, a été inaugurée en présence de SM le Roi Albert II de Belgique. Les niveaux de production de la nouvelle usine augmenteront graduellement pendant la seconde moitié de 2005. Dans ce contexte, les exportations de la joint-venture sud-coréenne à destination du marché chinois diminueront. Toutefois, la croissance de la demande de l'industrie automobile sud-coréenne compensera cette réduction dans une large mesure.
La qualification de la technologie palladium d'Umicore pour les moteurs diesels de voitures particulières s'est poursuivie au cours de la première moitié de 2005. Selon toute attente, le produit sera intégré à de nouveaux modèles de véhicules à partir de la fin de 2005. L'intérêt pour cette technologie reste vif.
Technical Materials
Dans le secteur matériaux platineux façonnés, les ventes aux producteurs de verre LCD ont affiché une amélioration considérable d'une année sur l'autre. Les propriétés uniques de la technologie d'Umicore permettent de réduire davantage les quantités de platine utilisées dans les équipements spécialement conçus et garantissent une plus grande longévité du produit (et par conséquent une réduction des arrêts dans les unités de production du client). Ce sont ces qualités qui ont valu à Umicore d'être choisie comme partenaire dans de nombreux nouveaux projets et initiatives d'expansion dans le secteur du verre LCD. Les ventes de toiles catalytiques ont également augmenté, grâce à la capacité d'Umicore à fournir à ses clients des systèmes sur mesure.
L'activité matériaux de contact a enregistré elle aussi une augmentation du volume de ses ventes et a bénéficié d'un élargissement de sa gamme de produits. Les ventes de BrazeTec ont accusé un recul d'une année sur l'autre, sous l'effet de la stagnation de la demande du secteur allemand de la construction et d'une concurrence accrue. Toutefois, les ventes de pâtes au secteur automobile ont augmenté.
Après un début d'année plutôt difficile, le secteur matériaux de packaging électronique s'est légèrement repris, mais les niveaux des ventes sont restés faibles d'une année sur l'autre. Les ventes des produits Microbond aux secteurs de l'électronique et des semi-conducteurs se sont progressivement améliorées.
Thin Film Products
Sur le marché des écrans, les ventes ont été supérieures aux niveaux de 2004 en dépit de la concurrence accrue dans le segment TFT pour les écrans de plus petite taille. Des progrès considérables ont été réalisés dans le développement de nouveaux produits. Les ventes dans les secteurs électronique et optique sont restées fortes, dépassant légèrement les niveaux de 2004. Malgré la vive concurrence dans le secteur stockage optique de données, des gains de parts de marché ont été réalisés dans le domaine des cibles pour disques préenregistrés et enregistrables ; la baisse des revenus imputable à la pression sur les prix dans d'autres domaines a pu être de la sorte plus que compensée. Dans le secteur protection contre l'usure et revêtements décoratifs, les ventes ont été sensiblement meilleures qu'en 2004.
Métaux préciaux - Services
L'approvisionnement en sous-produits industriels s'est amélioré au cours du premier semestre par rapport à l'étroitesse du marché qui a prévalu durant la majeure partie de 2004. L'augmentation des approvisionnements provenant de l'industrie du plomb ainsi que la disponibilité accrue des sous-produits de l'industrie du cuivre en sont à la base. La capacité d'Umicore à récupérer une vaste gamme de métaux dans ses installations s'est révélé être un autre avantage concurrentiel dans ce domaine ; les producteurs industriels ont été attirés par la capacité qu'a Umicore de valoriser les métaux tant précieux que spéciaux.
Dans l'ensemble, les revenus du traitement des matériaux en fin de vie ont augmenté de quelque 20% d'une année sur l'autre. Les approvisionnements en déchets électroniques ont poursuivi leur croissance, bien que la disponibilité des matériaux sur le marché n'ait pas encore atteint les niveaux attendus dans la phase précédant l'introduction de la directive DEEE en août. Les approvisionnements en catalyseurs pétrochimiques usés ont été supérieurs à ceux de la période correspondante de 2004, ce qui témoigne de la présence renforcée d'Umicore dans ce secteur. Les approvisionnements en catalyseurs automobiles usés se sont stabilisés à des niveaux satisfaisants au cours du premier semestre.
Les performances des opérations de raffinage ont été soutenues par le maintien des prix élevés de certains métaux spéciaux. Umicore a su tirer profit de sa capacité à récupérer un grand nombre de ces métaux, tels que le sélénium, l'indium et le tellure, dans son procédé. La demande de ces métaux n'a cessé de croître durant toute la période.
Les prix du sélénium et du tellure ont récemment connu une hausse, essentiellement en raison de la brusque augmentation de la demande de la part de la sidérurgie qui utilise ces matériaux pour améliorer la malléabilité de l'acier.
La majeure partie du sélénium et du tellure récupérés par Umicore dans son procédé de recyclage est directement vendue sur le marché. La récente hausse du prix de l'indium est le résultat du déséquilibre entre l'offre et la demande. La production a été insuffisante pour faire face à la demande mondiale qui a été dopée par l'utilisation de l'indium dans les applications telles que la production d'écrans LCD. La majeure partie de l'indium récupéré par Precious Metals Services (essentiellement à partir de résidus de plomb) est utilisée en interne par la business unit Thin Film Products.
L'intégration des opérations de Hoboken et de Hanau a fait sentir ses effets au cours du premier semestre et a contribué à l'amélioration des performances du business group. La productivité des installations de Hoboken s'est elle aussi améliorée.
L'augmentation de la capacité de l'usine d'acide sulfurique, représentant un investissement de E 9 millions, deviendra opérationnelle au cours de la deuxième moitié de l'année. Cette opération permettra d'augmenter la capacité de l'usine à traiter les matériaux contenant du soufre tout en offrant des avantages tant environnementaux qu'économiques.
Metals Management a enregistré un niveau élevé d'activité commerciale, soutenu par la forte demande de rhodium.
Zinc et produits spéciaux
Zinc Alloys
La diminution du prix du zinc en euro a eu, comme prévu, un effet négatif sur les revenus et les bénéfices des activités de raffinage. Le prix du zinc avait été couvert, précédemment, à un taux moyen de E 974 par tonne pour 2005.
La tension sur le marché des concentrés s'est maintenue au cours du premier semestre. Alors que les frais de traitement sur le marché ont continué à baisser, Umicore a encore été quelque peu protégée par des contrats à plus long terme. Compte tenu de la disponibilité réduite des concentrés, et en prévision de la décision stratégique qui a été prise de réduire la production, Umicore a réduit son alimentation en concentrés, ce qui s'est traduit par une production de zinc de 239.000 tonnes, en baisse de quelque 11% d'une année sur l'autre. Umicore n'a pas pour autant été contrainte d'acheter du zinc sur le marché et la production de produits spéciaux n'a pas été affectée.
Les négociations en vue de mettre en œuvre un plan social sont en cours depuis l'annonce de la décision de réduire la capacité de raffinage du zinc en France. Une charge non récurrente de E 27 millions après impôts a été prise dans ce contexte afin de couvrir tous les coûts probables de cette restructuration. Il est prévu d'arrêter la production dans les opérations concernées au début du quatrième trimestre.
Dans le secteur de la galvanisation, les volumes des ventes d'alliages spéciaux ont baissé de 14% d'une année sur l'autre en raison de la diminution de la demande des industries utilisatrices en Europe, telles que le secteur automobile.
Dans le secteur de la coulée sous pression, les volumes de ventes de Zamak ont baissé de 2% d'une année sur l'autre. Les clients ont choisi de réduire les stocks, en raison principalement de l'augmentation du prix du zinc. Les primes pour le Zamak, exprimées en Euro, ont également diminué par rapport au premier semestre 2004.
Zinc Chemicals
En ce qui concerne l'activité poudres fines de zinc, les volumes de ventes des matériaux pour peintures ont augmenté de 12% par rapport à la période équivalente de 2004. Cette amélioration s'explique par l'augmentation de la demande en Asie, et plus particulièrement pour les produits d'Umicore. Les livraisons de matériaux pour applications chimiques ont baissé de 6% tandis que les primes sont restées stables.
Les volumes de ventes des oxydes de zinc ont baissé de 7%. Dans l'ensemble, le niveau général des primes est toutefois resté identique à celui de l'année précédente. Les volumes des ventes en Europe ont été affectés par la diminution générale de la demande provenant des secteurs qui utilisent l'oxyde de zinc comme additifs et catalyseurs pour leurs procédés, comme la production des pneus. Le développement et la production en installation pilote d'un nouveau nano-oxyde progressent de manière satisfaisante.
Building Products
Après un début d'année hésitant, les volumes de ventes ont atteint des niveaux beaucoup plus satisfaisants au deuxième trimestre. L'activité est restée forte sur le marché français et certains signes de reprise du marché du bâtiment dans le Benelux ont été observés. La faiblesse des niveaux d'activité dans le secteur allemand de la construction, toutefois, continue à entraver les performances. Les ventes des matériaux à base de zinc sur les nouveaux marchés, comme les Etats-Unis, ont poursuivi leur croissance. En termes de gamme de produits, la proportion de produits prépatinés et autres produits plus spécialisés a continué à augmenter.
D'une manière générale, les primes pour le secteur ont subi l'impact négatif du renforcement du prix du zinc et des initiatives d'Umicore visant à renforcer les ventes sur les marchés moins porteurs comme l'Allemagne.
La récente diversification de la production d'accessoires multi-métaux, particulièrement en Suisse et en Slovaquie et sur le marché belge, a continué à produire de bons résultats.
Padaeng
La contribution de Padaeng a nettement augmenté par rapport à la même période de 2004. La raison essentielle en est l'impact de l'amélioration du prix du zinc LME sur les bénéfices, qui ont plus que compensé la diminution des frais de raffinage et l'augmentation du prix de l'électricité. Le total des ventes, 53.000 tonnes, est inférieur de quelque 7% aux niveaux de 2004 en raison de la diminution des ventes sur le marché Thaï. Les exportations d'alliages à valeur ajoutée, cependant, ont augmenté de plus de 30%. Padaeng a pu augmenter encore la proportion de silicates provenant de sa propre mine, se protégeant ainsi contre la diminution des frais de traitement en vigueur sur le marché.
Piles à combustible
Umicore a poursuivi le développement de cette technologie et les niveaux des investissements sont restés stables. Tirant profit de l'expertise d'Umicore dans la technologie des catalyseurs, l'activité s'est concentrée sur les applications DMFC (Direct Methanol Fuel Cell - pile à combustible à utilisation directe du méthanol) et le développement de nouveaux catalyseurs pour l'industrie automobile.
Traxys
La contribution de Traxys a augmenté de 40% par rapport aux solides performances déjà enregistrées pour la première moitié de 2004. Le principal facteur de croissance a été la performance du segment des ferroalliages, soutenu par la forte demande du secteur de l'acier. Un fléchissement de la demande du secteur de l'acier a toutefois été enregistré vers la fin du premier semestre.